芯片存储大反攻！AMD涨6.6%，黄金反弹逼近4200美元，中国资产表现亮眼

周一美股市场全线飘红，芯片现亮半导体板块迎来强劲反弹，存储产表资金大举涌入人工智能产业链个股。大反弹逼市场普遍预期，攻A国资随着二季度财报季的涨黄临近，科技巨头们将交出亮眼的金反近美成绩单，从而驱动本轮行情上行。元中眼截至收盘，芯片现亮道琼斯工业平均指数上涨155.84点，存储产表涨幅0.29%，大反弹逼刷新历史新高至53055.91点；纳斯达克综合指数上涨1.12%，攻A国资报26121.16点；标普500指数上涨0.72%，涨黄收报7537.43点。金反近美

【热门个股动态】

半导体板块领涨
费城半导体指数攀升2.6%，元中眼成功终结连续两日的芯片现亮下跌颓势。
* AMD：大涨6.61%。高盛将其目标价从450美元大幅上调至640美元。
* 台积电：涨幅超4%。
* 博通：涨3.73%。该公司与苹果达成重磅协议，将定制芯片的合作供应关系延长至2031年。

存储芯片回暖
* 西部数据：涨超7%。
* 希捷科技：涨5.86%。
* 美光科技：涨逾1%。
* 闪迪：微跌0.03%。

微软裁员引发争议
微软股价下跌0.96%。这家科技巨头宣布裁员约2.1%（合计约4800人）。Great Hill Capital董事长托马斯・海耶斯分析指出：“市场将此解读为利空信号。微软似乎无力持续承担高昂的资本开支，且当前投入的回报尚不明朗。选择裁员而非削减资本支出，反映了公司在成本控制与未来投资之间的艰难权衡。”

科技巨头普涨
明星科技股整体表现强劲：
* 特斯拉：涨6.69%，领涨全场。
* Meta & 谷歌：均涨超2%。
* 苹果：涨1.31%。
* 亚马逊：涨0.61%。

其他重要动态
* SpaceX：跌0.98%。这家马斯克旗下的航天与AI巨头将于周二正式纳入纳斯达克100指数成分股。
* 金融板块走强：高盛涨3.36%，富国银行与花旗集团均涨超2%。
* 中国资产亮眼：纳斯达克中国金龙指数涨1.71%。其中，网易涨2.94%，阿里巴巴涨1.84%，百度涨0.96%，京东涨0.60%。

【市场宏观概述】

经济数据与美联储预期
* ISM非制造业PMI：6月数据小幅回落至54.0，符合市场预期。
* 就业与加息预期：上周非农就业数据不及预期。CME美联储观察工具显示，交易员押注7月29日美联储议息会议加息25个基点的概率仅为25%。此前，新任主席凯文・沃什主持上月会议后，市场鹰派加息预期一度升温。本周三将公布本次会议纪要。
* 美联储官员表态：美联储理事沃勒周一表示，合理运用前瞻指引能加速货币政策传导，是极具价值的工具；但若僵化、机械地使用，则会引发一系列问题。

债市表现
中长期美债收益率出现分化，反映市场对利率预期的复杂心态：
* 2年期美债：跌0.6个基点至4.124%。
* 10年期美债：涨0.2个基点至4.479%。

分析师观点：行情驱动与风险并存
本轮美股上涨的核心驱动力本是半导体板块，但该板块上周曾出现回调，资金一度轮动至其他领域。Ameriprise Financial首席市场策略师安东尼・萨格利本指出：“当前市场预期已拉满，科技股下半年很难复刻上半年的强劲涨幅。只要企业基本面持续兑现，板块或许仍能缓慢走高。”

随着美国大型企业即将集中开启二季度财报季，市场情绪普遍乐观。LSEG I/B/E/S数据显示，分析师预计标普500成分股二季度整体净利润同比增长24%，其中科技板块盈利增速预计高达65%。

Longbow Asset Management首席执行官杰克・多拉海德警告称：“这轮行情将大量投资者挡在门外。未布局特定科技龙头或半导体个股，基本等于踏空。但我认为上涨根基脆弱，风险客观存在，尤其是若美联储长期维持高利率。”

萨格利本进一步分析认为，未来数月，AI主线龙头与大盘其他板块将反复轮动。行情能否持续，核心取决于AI企业能否上调业绩指引并交出强劲盈利。“下半年不能单一依靠AI赛道。市场走势最终由企业基本面、盈利增速、利率水平及经济增长共同决定。目前各项指标组合来看，整体环境偏利好。”

【大宗商品表现】

• 原油：国际油价走低。WTI原油近月合约跌0.20%，报68.55美元/桶；布伦特原油近月合约跌0.18%，报71.99美元/桶。
• 贵金属：贵金属市场上扬。COMEX黄金期货（7月交割）涨1.03%，报4155.10美元/盎司；COMEX白银期货涨2.11%，报61.92美元/盎司。

值班编辑：格蕾丝

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