群智咨询：AI应用驱动下 8英寸晶圆将进入新一轮缺货涨价周期

智通财经APP获悉，群智驱动缺货群智咨询（Sigmaintell）最新研报指出，咨询涨价周期在AI数据中心爆发式增长的应用圆强力拉动下，8英寸晶圆需求持续攀升。下英新轮与此同时，寸晶头部代工厂主动缩减成熟制程产能、进入IDM厂商委外订单激增等多重因素叠加，群智驱动缺货导致全球8英寸代工供需关系在2027年起将显著收紧。咨询涨价周期尽管“8英寸转12英寸”的应用圆技术迁移趋势对缓解短缺有一定作用，但难以根本扭转长期供应紧张的下英新轮局势。鉴于产能利用率与上游原材料价格双双走高，寸晶预计2027-2030年间，进入8英寸晶圆代工将大概率进入持续的群智驱动缺货涨价行情。

AI需求爆发叠加龙头减产，咨询涨价周期8英寸代工供需逆转

自2024年下半年以来，应用圆随着AI应用的普及及AI数据中心的大规模部署，全球8英寸晶圆代工产能利用率迅速回升。AI服务器对8英寸晶圆的需求不仅局限于电源管理芯片，还广泛覆盖供电链路及模拟监控等多个品类。长期来看，伴随服务器（含传统与AI服务器）及汽车电子应用的持续增长，8英寸晶圆需求将保持强劲势头。数据显示，服务器应用将成为需求增量的核心驱动力，预计至2027年，其在8英寸晶圆需求结构中的占比将达到10%。

然而，供给端却呈现出明显的收缩态势。尽管AI应用核心需求集中在先进制程，但头部晶圆厂（如台积电、三星）正将资源优先倾斜至先进节点，导致成熟制程产能被削减，8英寸代工厂首当其冲。根据#群智咨询（Sigmaintell）数据，受此影响，全球8英寸晶圆代工产能预计将在2026年和2027年分别同比减少5%和4%。随着市场对先进代工及先进封装需求的持续升温，具备先进制程能力的头部厂商对8英寸产能的削减趋势预计还将延续。

另一方面，传统IDM厂商的委外订单正在稳步增长。部分IDM计划缩减自有产能，例如恩智浦（NXP）计划在2035年前逐步关闭4座自有8英寸代工厂；英飞凌、意法半导体等巨头也在将资源倾斜至独资或合资的12英寸新厂，从而释放更多8英寸订单给代工厂。这一趋势进一步加剧了8英寸代工产能的紧张局面。

综合需求增长与供应回落两大因素，#群智咨询（Sigmaintell）预测，从2027年起，全球8英寸晶圆供需比将降至-1.2%，产能供不应求的局面或将持续数年。

“8转12”迁移趋势明确，但缓解作用有限

受设备供应商停产旧型号设备的影响，8英寸代工厂的产能扩充面临客观限制。一线代工厂普遍已停止8英寸制程的大规模扩产，而二线厂商的扩产主要依赖从一线厂商获取淘汰的二手设备，这不仅成本高昂，且获取难度极大。

自2021年起，主流代工厂商便推动客户将部分8英寸产品迁移至12英寸制程，但实际进展相对保守，主要受限于以下成本因素：
1. 代工厂成本：理论上，12英寸晶圆因面积更大，在规模效应和工艺均匀性上更具成本优势。然而，8英寸产线部署较早，多数设备已完成折旧，实际生产成本反而比12英寸更具竞争力。
2. 客户端成本：设计客户需承担设计、投片及产品认证等经济和时间成本，在条件允许的情况下，更倾向于维持原有项目不变。

面对8英寸供应短缺的风险，设计厂商正加速向12英寸制程迁移。预计以90-150nm为主的12英寸制程将在未来数年逐步承接8英寸外溢订单。在中国大陆，中芯国际、晶合集成、粤芯半导体及新兴二线厂商均有相关产能布局；在台系厂商方面，如世界先进与恩智浦合资的新加坡VSMC厂，也将部分产能规划用于承接IDM的8转12订单。

若将上述新增产能纳入考量，“泛8英寸”晶圆的供需状况有望得到一定缓解。但由于供应增速相对滞后，即使8转12趋势稳步加速，预计整体行业供需仍将呈现2027-2028年“持续紧张”的局面。

订单饱满与成本上扬共振，2027年涨价趋势确定性高

在上述供需格局影响下，8英寸晶圆代工自2025年起结束了疫情后行业下行带来的价格低迷，转而进入由需求驱动的涨价周期。2025年下半年，华虹集团、中芯国际率先对8英寸制程启动涨价，随后世界先进、联电等台系厂商跟进。本轮涨价中，8英寸晶圆代工价格普遍上涨10%-15%。

在晶圆代工产能利用率高涨及提价的同时，上游材料价格也在同步抬升。2025年下半年，受需求拉动，8英寸硅片价格上调约10%-12%，预计2026年下半年仍有较大可能启动新一轮涨价。此外，受中东局势、刚果（金）矿产减产等多重因素影响，树脂、稀有金属等材料供应短缺，引发光刻胶、靶材、特种气体等关键材料价格上涨。据#群智咨询（Sigmaintell）调研，8英寸晶圆每片直接材料成本每季度约上浮4-5美元。

在产能利用率持续高企与上游材料成本攀升的双重压力下，晶圆代工行业具备进一步涨价的动力。预计2026年底或2027年初，新一轮价格上调或将落地。考虑到8英寸产能扩产受限及需求结构性增长的格局短期内难以改变，8英寸制程的涨价趋势具备高度确定性。对于下游终端客户而言，需对“短缺且持续短缺”、“涨价且持续涨价”的8英寸晶圆供应格局做好充分准备。

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