年内激增超过2000亿元 科技类ETF规模突破5400亿元

今年以来，年内A股行业与主题类ETF呈现持续扩容态势，激增科技赛道已确立为资金布局的超过核心主线。数据显示，亿元亿元截至6月末，科技聚焦科技领域的规模行业及主题ETF总规模已突破5400亿元，较2025年末大幅攀升2087亿元；与此同时，突破聚焦科技赛道的年内主动权益类基金规模占比亦显著走高。

尽管半导体等前期热门科技板块近期经历显著波动，激增但多家公募机构研判认为，超过短期情绪扰动并未改变产业中长期上行趋势。亿元亿元AI商业化落地加速、科技半导体自主创新深化等核心逻辑持续夯实，规模科技赛道后续仍蕴含充足的突破投资空间。

科技赛道公募产品规模大幅跃升

伴随A股科技板块持续走强，年内聚焦该赛道的主动与被动产品均持续吸纳资金流入。

据瑞银证券估算，截至2026年6月29日，全部A股行业和主题ETF规模已从2024年8月底的4694亿元跃升至13075亿元。其中，聚焦科技的行业和主题ETF规模达到约5415亿元，较2025年末增加约2087亿元。

与此同时，聚焦科技赛道的主动权益类公募基金规模占比快速提升。瑞银证券数据显示，截至2026年一季度末，此类公募规模占所有主动权益类公募的比例达到11.4%，创下历史新高。

7月以来，A股市场波动加剧，半导体等前期热门科技板块一度出现显著回撤。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊分析指出，当某一赛道成为市场共识且仓位不断集中时，其超额收益往往逐渐被消化。随着赚钱效应边际减弱，部分投资者选择获利了结或赎回基金，进而对股价形成压力；股价波动又易引发更多资金离场，导致曾经坚固的“抱团”格局逐渐瓦解。

“不过，自2024年‘9·24’行情启动以来，科技成长风格占优至今尚不足两年，周期长度仍短于历史平均水平。因此我们认为，在大科技板块高景气度持续且股价不断跑赢大盘的背景下，公募基金仍有进一步加仓大科技板块的空间与潜力。”孟磊表示。

机构看好科技赛道长期投资价值

站在当前时点，多位公募基金经理明确发声，看好A股科技赛道的中长期投资价值。

诺安研究优选基金经理周靖翔指出，半导体产业从芯片设计、流片、适配到规模量产，完整周期通常需3至5年，短期市场情绪波动并不改变中长期产业趋势方向。此外，本轮存储上行周期的核心驱动力主要来自AI推理算力带动的SSD存储需求爆发，行业景气度有望在全年保持上行态势。

周靖翔进一步表示，在周期复苏与成长动能的双重驱动下，半导体行业成长空间依然充裕，后续投资将始终围绕两条主线展开：
1. 创新主线（AI）：国内市场聚焦国产AI芯片及ASIC专用算力芯片，持续跟踪产品迭代进度及大客户导入的边际变化。
2. 制造设备材料主线（自主创新）：半导体产业链正从被动本土化转向主动技术创新，设备与材料的长期成长逻辑保持不变，确定性依然较强。

摩根资产管理中国权益团队认为，全球AI产业已脱离概念孵化期，正式进入由训练与推理算力主导的商业化高速增长阶段。北美头部云厂商2026年资本开支指引接近8000亿美元，模型层也已出现单季盈利，印证了商业闭环的形成。

“国内方面，产业迎来‘DeepSeek时刻’，在华为算力底座迭代、存储高端突破和大模型成熟等因素支撑下，这一领域正从主题投资转向业绩驱动，国产算力芯片、AI服务器及先进存储的自主可控逻辑清晰。”摩根资产管理中国权益团队表示。

展望下半年，尽管市场对“AI泡沫”存在一定讨论与分歧，大摩万众创新混合基金经理李子扬认为总体上无须过度担忧。在AI商业化闭环置信度更高的背景下，预计AI产业链行情依旧具备延续性。

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