下一代AI服务器架构延期？英伟达回应

2026.07.07

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作者 | 第一财经 郑栩彤

针对市场关于英伟达（NVDA.O）Kyber机架级架构推迟发布的服务传闻，英伟达于当地时间周一正式回应，器架期英强调公司的构延产品路线图依然完整，未发生根本性改变。伟达

此前，下代知名半导体研究机构SemiAnalysis在周日晚间发布报告称，服务英伟达专为2027年Rubin Ultra芯片设计的器架期英Kyber机架级架构，预计将推迟超过12个月，构延直至2028年才能正式推出。伟达

Kyber架构旨在将144颗英伟达芯片集成于单一机柜单元中，下代协同组成高性能计算集群。服务SemiAnalysis指出，器架期英Kyber项目受阻的构延主要原因在于制造系统关键电路板（PCB）的可行性挑战。受此影响，伟达NVL576机架的发布也可能延期，且初期仅能小批量出货。

该机构进一步披露，英伟达曾提出一套替代方案，即通过背靠背拼接两套机柜以扩大算力规模。然而，由于该结构形态特殊且运营成本高昂，遭到多家云厂商的反对，导致该方案最终被取消。这意味着英伟达目前暂无成熟的超大规模算力集群扩展方案，这一局面可能为AMD及谷歌带来市场机遇。

受此消息影响，周一A股PCB概念股普遍承压，但今日盘中出现反弹。光华科技（002741.SZ）、诺德股份（600110.SH）周一盘中分别下跌5.16%、8.63%，今日盘中分别反弹涨超4%、超6%；天海电子（001365.SZ）、威尔高（301251.SZ）周一盘中分别跌6.77%、8.32%，今日盘中均强势涨停。

对于Kyber架构延期等市场传言，咨询公司DGA-Albright Stonebridge Group合伙人Paul Triolo表示，投资者不应过度解读此类延误信息。英伟达过往也曾面临类似技术挑战，但均通过与合作伙伴紧密协作得以克服。

回顾今年6月，英伟达曾透露Vera Rubin平台已全面投入生产。根据既定路线图，英伟达计划于2027年下半年推出Rubin Ultra平台，并于2028年推出Feynman平台。除AI算力芯片外，英伟达还致力于协同设计配套机柜等产品，以优化整体算力表现。

英伟达CEO黄仁勋此前也多次提及供应链压力。在今年6月与Arm CEO Rene Haas的对话中，黄仁勋表示，随着计算需求激增，英伟达在供应链各环节均看到瓶颈。尽管公司提前进行了供应链规划，且当时评估认为供应链足以支持增长，但实际需求可能超出预期。黄仁勋还调侃称，Arm商业模式的优势在于无需担忧供应链问题。

美股方面，英伟达周一下跌1.39%，周二上涨0.37%。

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