机构：人形机器人迎持续催化，半导体设备受益下游扩产

7月7日，机构机器信达证券发布机械设备行业最新深度报告，人形人迎核心观点指出：人形机器人赛道迎来持续性产业催化，持续催化产半导体设备板块将显著受益于下游产能扩张。半导备受

一、体设 人形机器人：量产加速，益下游扩资本化进程提速

当前，机构机器国内外头部企业正合力推动人形机器人从技术验证迈向规模化量产阶段，人形人迎产业端催化密集落地。持续催化产

• 特斯拉量产节奏明确：7月1日，半导备受马斯克在社交平台分享参观弗里蒙特工厂Optimus生产线的体设照片。随后，益下游扩特斯拉工程副总裁确认，机构机器首条机器人生产线已抵达工厂，人形人迎目前正处于现场验收测试的持续催化产最后阶段。
• 国内头部企业业绩爆发：
• 优必选：6月30日发布全尺寸超仿生人形机器人“优世界U1系列”，宣布线上线下全渠道订单累计突破13,361台，并力争年内完成交付。
• 智元机器人：6月28日，第15,000台具身智能机器人正式下线，从万台节点到1.5万台仅用时不到3个月，量产效率显著提升。
• 资本市场信心提振：国内头部企业资本化进程大幅加速。7月2日，证监会正式批复同意宇树科技IPO注册。该公司从3月20日获受理至6月1日过会，仅耗时73天，这一高效进程极大提振了市场对人形机器人板块的投资情绪。

二、 投资主线与个股推荐

基于产业持续催化及下游扩产逻辑，建议重点关注人形机器人板块及受益国产替代与扩产的半导体设备领域。重点推荐业绩增长强劲且具备可持续性的以下标的：

1. 日联科技：工业X射线检测龙头，双重驱动业绩高增

• 核心优势：国内领先的工业X射线智能检测设备及核心部件供应商，在核心部件、AI软件及检测设备领域构建深厚技术壁垒。
• 业绩表现：2025年实现营业收入10.78亿元（同比+45.77%），归母净利润1.76亿元（同比+22.84%），扣非净利润1.46亿元（同比+51.34%）。
• 投资逻辑：作为行业龙头，公司有望在下游需求景气度提升与国产替代加速的双重驱动下，持续释放业绩增长潜力。

2. 博众精工：3C自动化龙头，新业务多点开花

• 核心优势：国内3C自动化设备领军企业，同时在半导体、机器人等领域布局成效显著。
• 业绩表现：
• 2025年：营收、归母净利润、扣非净利润分别增长32.53%、48.94%、4.36%。营收高增得益于消费电子稳健增长及新能源板块爆发；利润高增主要源于处置子公司股权带来的投资收益及盈利能力提升。
• 2026Q1：实现营收14.81亿元（同比+100.90%），归母净利润0.28亿元，成功实现同比扭亏为盈。
• 投资逻辑：看好苹果折叠屏手机、智能眼镜等新品类对公司2026年订单及业绩的强劲拉动，以及半导体和机器人业务贡献度的逐步显现。

3. 法兰泰克：物料搬运解决方案专家，多赛道共振

• 核心优势：为客户提供全生命周期物料搬运解决方案，深耕船舶制造、水利水电、出海及自动化等核心赛道。
• 业绩表现：2026Q1实现营收6.44亿元（同比+57.92%），归母净利润0.54亿元（同比+57.75%），扣非净利润0.51亿元（同比+75.44%）。
• 投资逻辑：公司在核心赛道的持续发力有望带动业绩进一步兑现，增长势头强劲。

三、 风险提示

• 下游需求复苏不及预期；
• 新兴技术及产业发展进度低于预期；
• 原材料价格波动带来的成本风险。

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